Compensação e liquidação de títulos

A abertura dos mercados financeiros, as novas possibilidades do trading internacional e as modificações regulamentares (por exemplo, TARGET2 Securities, CCBM2 e MiFID) têm como consequência imediata um aumento dos atores envolvidos nos processos de pós-trading e assim a necessidade de se dotar com instrumentos flexíveis que possam administrar as diversas exigências.

 

A extrema fragmentação dos mercados e dos sistemas, sobre os quais se acrescenta o forte incremento no acesso aos “dark pool” e um aumento do risco operacional e de princing, além de uma maior complexidade na gestão dos processos que envolvem as contrapartes.

 

Neste cenário, a automação e um controle eficaz operacional dos processos de Compensação e liquidação é hoje um elemento de diferenciação para enfrentar os crescentes riscos do mercados e os custos da gestão operacional.

 

A pluralidade de sistemas de Compensação e liquidação impõe, além disso, aos intermediários, a utilização de instrumentos e procedimentos internos de gestão cada vez mais sofisticados, flexíveis e modulares.

 

As soluções TAS, utilizadas com sucesso pelos maiores grupos bancários italianos, gerem de forma automática a Compensação e liquidação de títulos e podem:

• fornecer a automação completa em tempo real dos processos operacionais para todo o ciclo de vida das operações de Compensação e liquidação de títulos;
• interagir, independentemente dos procedimentos e dos padrões adotados, com interlocutores diferentes, tais como:
  • sistemas internacionais de liquidação e regulamento (Monte Titoli, Euroclear, Clearstream etc.)
  • bancos depositários
  • sistemas de pre-matching
• focalizar, graças à sua estrutura modula, nas funções mais relevantes para banco de investimento e corretora, em relação às necessidades de um banco de custódia;
• fornecer toda a integração entre processos internos e canais de comunicação sobre todo o ciclo de vida do pós-trading, a partir da captura das operações dos mercados e das contrapartes (para os trades OTC), através das funções de pre-match até a gestão das instruções de liquidação;
• normalizar as modalidades de comunicação das contrapartes;
• integrar os aplicativos de usuários para permitir a gestão correta e eficiente dos procedimentos de pós-trading;
• fornecer ambientes de parâmetros para a gestão das especializações operacionais em relação às diversas contrapartes e mercados.

As soluções referentes a Compensação e liquidação oferecidas pela TAS estão disponíveis de forma opcionais, em completa terceirização dos centros de dados próprios de Milão e de Londres, através do serviço Plug & Go.